[한 권으로 끝내는 미국주식] 12. 우리가 주식을 팔아야 하는 두 가지 상황

 

- 우리가 주식을 파는 것을 고려하는 상황은 크게 두 가지

이를 적극 활용한 전략이 '여름에 패딩 사기(D-day보다 3~4개월 전에 미리 저점의 주식을 매수하는 것)' 전략.

 

1) 특정 이벤트가 다가올 때(D-day[각 기업의 큰 발표행사] 전후)

2) 더 이상 저평가가 아니라고 판단될 때(저평가 해소)

: But 적정가치를 정확히 구하는 것은 결코 쉽지 않으므로 단순히 비싸다고 해서 팔면 나중에 후회할 수 있다.

 

특히 미국의 우량주의 경우, 수익이 조금 났다고 햇 ㅓ팔앗다가 주가가 계속 올라 더 비싼 가격에 다시 사야 하는 경우가 허다하다.

 

※ 실전 투자는 위 두 가지 조건을 조합하는 것이 일반적

: 적정가치보다 저렴하거나, 적정가치 수준인데 향후 3~6개월 내 주가를 더욱 상승시킬 만한 촉매제(이벤트, 호재)가 있다면 일시적으로 비중을 늘리는 것도 방법임.

 

매수 사유가 소멸하거나 소멸할 것으로 기대되는 시점이 다가오면 비중을 늘렷던 부분만큼 매도하기.

 

※ 소몽의 토막상식

P/E(Price/Earning), 실제 버는 돈 대비 얼마로 평가받는가?

: P/E란 쉽게 말해 버는 돈(순이익) 대비 얼마의 가격으로 평가받고 잇는지를 판단하는 대표적인 지표.

 

P/S(Price/Sales), 매출 대비 얼마로 평가받는가?

: 순이익이 아닌 매출을 기준으로 가치평가

-> 성장성은 있으나 현재 돈을 벌지 못하고 적자를 내고 있는 기업을 평가할 때 이 지표를 많이 활용.

동종 업계 경쟁사보다 P/S가 낮게 거래되고 있거나, 비슷한 성장세를 보이는 다른 주식 대비 낮게 거래되고 있다면 매수를 고려할 수 있음.

 

 

* 실전 심화 팁

과거 실적이 아닌 향후 미래 실적도 반드시 함께 고려해 저평가 여부를 판단해야 함.

 

과거에 돈 잘 벌었으나 앞으로는 못 볼 것으로 판단된다면 그 기업은 더 이상 저평가라고 볼 수 없음.

 

-> 현재 P/E뿐 아니라 선행 P/E(앞으로 벌 돈 대비 얼마로 평가되고 있느냐로 생각하면 됨) 역시 살펴봐야함.

 

- 소음을 제거하고 명확한 이유만 남기자!

※ 사야 할 때: '내가 이걸 왜 샀지?' 이유 필요

1. 실적에 영향을 미치는 주요 에빈트로부터 3~6개월 전

2. 실적 발표가 잘 나올 것이라 판단된다면 실적 발표 최소 1~2개월 전

3. 적정가치 이하로 떨어졌다는 판단이 섰을 때(P/E, P/S 참고)

4. 일시적 악재로 하락했을 때(기업의 이익에 영향을 미치지 않는다고 판단 했을 때, 보통의 경우 지나고 보면 결국 이익에 영향을 크게 미치지 않는 경우가 대부분)

 

※ 팔아야 할 때: 매수 사유의 소멸(이익, 손실 상관없이 동일 원칙 적용)

1. 실적에 영향을 미치는 주요 이벤트가 7일 미만으로 다가올 때(10%씩 분할 매도 시작, 50%는 추이를 관찰하며 지속 보유 여부 결정)

2. 실적이 잘 나올 것으로 생각해서 미리 샀다면, 실적 발표일 전후(실적 발표 직전 과도한 기대감으로 주가가 급등했다면, 미리 절반 매도, 실적 발표 직후 나머지 절반 매도)

3. 적정가치 이하에서 적정가치로 올라왔다는 판단이 섰을 때(저평가 해소)

4. 일시적 악재가 해소되고 급락했던 주가가 다시 회복하며 정상화되었다고 판단했을 때(악재로 인한 일시적 저평가 해소)

 

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